Molti esperti tradizionali ammettono che l’economia statunitense si sta dirigendo verso una recessione mentre la Federal Reserve continua ad alzare i tassi di interesse nel suo lotta all’inflazione.
Ma come ha spiegato Peter Schiff in un recente podcast, ci sono molti dati che indicano che l’economia è già in recessione.
“In realtà è una recessione invisibile perché nessuno vuole riconoscere che è effettivamente qui.”
Il fatto che l’economia statunitense abbia registrato una crescita positiva del PIL nel terzo trimestre ha anche placato i timori di una recessione.
“Anche questo sta sconvolgendo tutti. Ricorda, quando abbiamo avuto due trimestri negativi del PIL, hanno comunque negato che fossimo in recessione. Quindi, ora che hanno ottenuto un trimestre positivo, rende la smentita ancora più plausibile.
Ma come ha sottolineato Peter, i motivi del numero positivo sono tutti temporanei. Ad esempio, il PIL ha ricevuto una spinta dall’esportazione di petrolio dalla riserva strategica. Al ritmo attuale, la riserva sarà vuota l’anno prossimo. Ciò significa che i prezzi del petrolio potrebbero esplodere.
L’altro fattore è stato il minor deficit commerciale. Infatti, se eliminiamo il deficit commerciale in contrazione, la crescita del PIL è negativa. Il calo del deficit commerciale era una funzione di un dollaro forte. Ora stiamo vedendo un dollaro più debole. Come ha spiegato Pietro in un podcast precedente, che non è di buon auspicio per i prezzi all’importazione. Il il deficit commerciale aumenterà di nuovo mentre il dollaro si indebolisce.
Inoltre, il governo utilizza un numero artificioso per sgonfiare il PIL. Peter ha detto che il numero sottostima l’effettivo aumento dei prezzi al consumo.
“Questo sta esagerando la crescita economica. Perché se riesci a far credere che l’inflazione sia più bassa, allo stesso tempo puoi fingere che la crescita del PIL sia più alta. E questa è un’altra ragione per cui il governo deve mentire sull’inflazione. Perché non solo ingannano il pubblico facendogli credere che l’inflazione non sia poi così grave, ma allo stesso tempo ottengono un doppio vantaggio. Possono anche mentire al pubblico su quanto sia forte l’economia perché possono mostrare un numero di PIL più alto di quello che mostrerebbero se avessero un numero di inflazione onesto.
Ci sono stati diversi rapporti emessi nei giorni scorsi che gridano recessione.
Il Indice manifatturiero della Fed di Kansas City si è attestato a -7 in ottobre e -6 a novembre. Il numero negativo significa contrazione. La Fed di Kansas City ha affermato che “l’attività manifatturiera è diminuita a un ritmo simile rispetto al mese scorso”.
Produzione industriale complessiva degli Stati Uniti, compresa la produzione manifatturiera, mineraria e di servizi pubblici, diminuito dello 0,1% in ottobre. Ciò si confronta con un aumento dello 0,1% rivisto al ribasso (dallo 0,4%) a settembre. L’aspettativa era di un aumento dello 0,2% in ottobre.
“Un modo per alleviare la pressione al rialzo sui prezzi è avere più merci. Ma se non produciamo di più, non otterremo di più”.
Nel frattempo, l’utilizzo della capacità è sceso da 80,4 a 79,9.
“Questo è un numero molto debole indicativo di recessione”.
Poi abbiamo il Indice manifatturiero della Fed di Filadelfia. Si prevedeva che uscisse a -7, un leggero miglioramento rispetto al -8,7 di ottobre. Invece, è precipitato a -19,4. La Fed di Filadelfia ha dichiarato: “L’indice generale di attività è ulteriormente diminuito, l’indice dei nuovi ordini è rimasto negativo e l’indice delle spedizioni è rimasto positivo ma basso”.
Ancora una volta, un numero negativo significa contrazione ed è indicativo di una recessione.
“Nessuno pensava che sarebbe stato così negativo perché l’economia continua a sorprendere le persone essendo più debole di quanto tutti si aspettino. … Il fatto che tutti questi numeri manifatturieri risultino negativi indica che si sta contraendo e, ancora una volta, questo sta complicando la lotta all’inflazione della Fed perché l’unica cosa che renderebbe più facile vincere quella lotta sarebbe un aumento dell’offerta di beni. Tuttavia, tutti i numeri della produzione stanno andando nella direzione sbagliata”.
Buone notizie?
C’erano alcune buone notizie, almeno dal punto di vista del mercato. Le vendite al dettaglio sono aumentate più del previsto in ottobre. La stima di consenso prevedeva un aumento dell’1% delle vendite al dettaglio. Il numero è arrivato all’1,3%.
Qualcuno potrebbe dire: “Peter, ti sbagli sull’economia. Guarda questi forti numeri di vendita al dettaglio.
Non così in fretta.
Innanzitutto, devi ricordare che le vendite al dettaglio non sono adeguate all’inflazione. Solo perché le vendite di widget in dollari aumentano non significa che le persone abbiano acquistato più widget. Potrebbe essere che abbiano acquistato meno widget ma li abbiano pagati molto di più. Al contrario, il calo delle vendite potrebbe riflettere un calo dei prezzi e non significa necessariamente che le persone abbiano acquistato meno widget.
“Penso che il motivo principale per cui le vendite al dettaglio sono aumentate sia perché i prezzi sono aumentati. Quindi, ancora una volta, questo non è dovuto al fatto che le persone acquistano di più. Queste sono solo persone che pagano di più. E infatti, in molti casi, in realtà acquistano meno. Stanno solo pagando molto di più che le vendite al dettaglio sono aumentate in dollari, ma sono diminuite in volume.
In secondo luogo, dobbiamo considerare la domanda: dove i consumatori ottengono tutto il denaro extra?
Sappiamo che molto proviene dalle carte di credito. Il debito delle famiglie ha stabilito un nuovo record nel terzo trimestre.
“L’onere del debito peserà molto di più sui debitori a causa dell’aumento dei tassi di interesse, non solo dell’aumento che si è già verificato, ma anche dell’aumento che sta per verificarsi. E, naturalmente, poiché le famiglie stanno registrando un aumento del costo del servizio del proprio debito, stanno per sperimentare, o in alcuni casi lo stanno già facendo, una diminuzione del valore di tali attività, in particolare le attività che sono a leva e in garanzia contro il loro debito – le loro case”.
Con i prezzi delle case in calo, le persone non saranno in grado di attingere facilmente al patrimonio immobiliare per sbarcare il lunario.
‘Quella era un’ancora di salvezza che nelle precedenti recessioni i proprietari di case potevano trarre vantaggio. Bene, questa volta non potranno trarne vantaggio.
In questo podcast, Peter parla anche dell’acquisizione del controllo della Camera da parte dei repubblicani, dello schema FTX Ponzi e del declino del bitcoin.
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